บริษัท: Parts Unlimited (PAUD)
Rating: SELL (ขาย)
เป้าหมายราคา: $8 (ราคาปัจจุบัน $13)
ให้มีผลบังคับใช้ทันที Steve Masters ซึ่งเป็น CEO ของ Parts Unlimited จะก้าวลงจากตำแหน่งประธาน (Chairman) หลังจากดำรงตำแหน่งนี้มาแปดปี ขณะที่ Bob Strauss กรรมการบอร์ดซึ่งเคยดำรงตำแหน่งประธานและ CEO เมื่อสองทศวรรษก่อน จะกลับมาจากการเกษียณเพื่อรับตำแหน่งประธานแทน
หุ้นของ Parts Unlimited ร่วงลงถึง 19 เปอร์เซ็นต์ในช่วง 30 วันที่ผ่านมาท่ามกลางการซื้อขายที่หนาแน่น และลดลง 52 เปอร์เซ็นต์จากระดับสูงสุดเมื่อสามปีก่อน บริษัทยังคงถูกคู่แข่งตัวฉกาจที่โดดเด่นเรื่องความสามารถในการคาดการณ์และตอบสนองความต้องการของลูกค้าได้อย่างรวดเร็วชิงความได้เปรียบไปเรื่อยๆ ตอนนี้ Parts Unlimited ตามหลังคู่แข่งทั้งในด้านการเติบโตของยอดขาย การหมุนเวียนสินค้าคงคลัง (Inventory turns) และความสามารถในการทำกำไร
บริษัทให้สัญญามานานแล้วว่าโครงการ "Phoenix" จะช่วยกอบกู้ผลกำไรและลดช่องว่างการแข่งขัน โดยการเชื่อมต่อช่องทางรีเทลและอีคอมเมิร์ซเข้าด้วยกันอย่างแนบแน่น แต่โครงการนี้ล่าช้ามาหลายปีแล้ว และหลายคนคาดว่าบริษัทจะประกาศเลื่อนโครงการออกไปอีกในงานแถลงผลประกอบการกับเหล่านักวิเคราะห์ในเดือนหน้า
เราเชื่อว่านักลงทุนสถาบันอย่าง Wayne-Yokohama ได้กดดันให้ Bob ปรับโครงสร้างบอร์ดบริหาร ซึ่งเป็นการดำเนินการขั้นแรกจากหลายๆ อย่างเพื่อกู้สถานการณ์ (right the ship) ใน Elkhart Grove นักลงทุนจำนวนมากขึ้นเรื่อยๆ กำลังผลักดันให้เกิดการเปลี่ยนแปลงตัวผู้นำครั้งใหญ่และทางเลือกเชิงกลยุทธ์อื่นๆ เช่น การแยกส่วนบริษัท
แม้ว่าผลงานในอดีตของ Masters จะเปลี่ยนโฉม Parts Unlimited ให้กลายเป็นหนึ่งในผู้ผลิตและจำหน่ายชิ้นส่วนยานยนต์ชั้นนำ แต่เราเชื่อว่าการแยกบทบาทประธานและ CEO ออกจากกันนั้นเป็นสิ่งที่ควรทำมานานแล้ว Parts Unlimited ต้องการผู้นำคนใหม่ ไม่ว่าจะมาจากภายนอกหรือภายในองค์กรก็ตาม เราเชื่อว่า Sarah Moulton ตำแหน่ง SVP of Retail Operations ซึ่งเป็นดาวรุ่งของบริษัท อาจจะเป็นสิ่งที่บริษัทกำลังต้องการพอดี
แหล่งข่าวระบุว่า บอร์ดบริหารให้เวลา Strauss และ Masters หกเดือนในการสร้างความเปลี่ยนแปลงแบบก้าวกระโดด ถ้าพวกเขาทำไม่สำเร็จ เตรียมตัวเจอกับการเปลี่ยนแปลงและความวุ่นวายที่มากขึ้นได้เลย
—Kelly Lawrence, Chief Industry Analyst, Nestor Meyers